Préparer sa retraite en France : combien épargner et comment s'y prendre

Le système de retraite français est complexe, avec plusieurs régimes qui se superposent. Pour un salarié du privé, il y a deux étages principaux : la retraite de base (Sécurité sociale / CNAV) et la retraite complémentaire (Agirc-Arrco).

La retraite de base se calcule selon la formule : Salaire annuel moyen × Taux × (Durée d'assurance / Durée de référence). Le salaire annuel moyen est calculé sur vos 25 meilleures années. Le taux maximum (dit « taux plein ») est de 50 %. La durée de référence varie selon votre année de naissance — entre 166 et 172 trimestres (41,5 à 43 ans de cotisation).

La retraite complémentaire Agirc-Arrco fonctionne par points : chaque année de cotisation vous rapporte des points, et la valeur de ces points est convertie en pension annuelle au moment du départ. En 2025, la valeur du point est d'environ 1,41 €.

Pour savoir combien épargner, vous devez d'abord estimer la différence entre ce que vous toucherez (pension) et ce dont vous aurez besoin (dépenses). C'est ce qu'on appelle le « gap de retraite ».

Étape 1 — Estimez votre pension future. Utilisez le simulateur officiel info-retraite.fr ou l'outil M@rel de l'Assurance Retraite. Ces outils prennent en compte votre historique de cotisation réel et projettent votre pension selon différents scénarios d'âge de départ.

Étape 2 — Estimez vos dépenses à la retraite. La règle courante est 70 à 80 % de votre dernier revenu net. Certaines dépenses disparaissent (transport domicile-travail, cotisations retraite), mais d'autres augmentent (santé, loisirs). Si votre crédit immobilier est remboursé, c'est un poste en moins.

Étape 3 — Calculez l'écart mensuel. Si votre pension estimée est de 1 800 €/mois et que vous estimez avoir besoin de 2 500 €/mois, le gap est de 700 €/mois, soit 8 400 €/an.

• Pour financer ce gap sur 25 ans de retraite (de 64 à 89 ans), il vous faut un capital d'environ 210 000 € (8 400 € × 25 ans, sans prendre en compte l'inflation)
• En intégrant une inflation de 2 % et un rendement de 3 % sur le capital restant pendant la retraite, le besoin est d'environ 180 000 € (le capital continue à travailler)
• Si vous avez 30 ans devant vous, épargner 300 € par mois à 5 % de rendement annuel vous donne environ 250 000 € — largement de quoi couvrir le gap

La France offre plusieurs dispositifs fiscalement avantageux pour préparer sa retraite. Chacun a ses avantages et ses contraintes. Voici les principaux :

• PER (Plan d'Épargne Retraite) — créé par la loi PACTE en 2019, c'est le couteau suisse de l'épargne retraite. Les versements sont déductibles de votre revenu imposable (dans la limite de 10 % du revenu net, plafond ~35 000 €/an). Sortie en capital ou en rente à la retraite. Déblocage anticipé possible pour l'achat de la résidence principale. Idéal si vous êtes dans une tranche d'imposition élevée (30 % ou plus).
• Assurance-vie — pas un produit retraite à proprement parler, mais c'est l'enveloppe préférée des Français (1 900 milliards d'euros d'encours). Souplesse totale : pas de plafond de versement, sortie libre à tout moment, fiscalité allégée après 8 ans (abattement de 4 600 € de gains pour un célibataire, 9 200 € pour un couple). Fonds euros pour la sécurité, unités de compte pour le rendement.
• PEA — exonération d'impôt sur le revenu après 5 ans (seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % s'appliquent). Plafond de versement de 150 000 €. Idéal pour investir en actions européennes via des ETF. Le PEA n'est pas bloqué jusqu'à la retraite, mais le maintenir 5 ans est indispensable pour l'avantage fiscal.
• Épargne salariale (PEE, PERCOL) — si votre entreprise propose un dispositif avec abondement, c'est de l'argent gratuit. L'abondement de l'employeur peut atteindre 300 % de votre versement (dans la limite légale). Toujours maximiser l'abondement avant d'investir ailleurs.
• Immobilier locatif — les loyers perçus constituent un complément de revenu à la retraite. Attention aux contraintes de gestion et à la fiscalité (revenus fonciers imposés au barème + prélèvements sociaux). Le dispositif LMNP (Loueur Meublé Non Professionnel) offre une fiscalité plus douce grâce à l'amortissement.

La stratégie optimale d'épargne retraite évolue avec l'âge. Le principe de base : plus vous êtes jeune, plus vous pouvez prendre de risques (car vous avez le temps de rattraper les éventuelles baisses). Plus vous approchez de la retraite, plus vous sécurisez.

• 25-35 ans — Priorité à la croissance. PEA avec des ETF monde (MSCI World), assurance-vie en unités de compte (70-80 % actions). Le risque est votre allié : même un krach de 40 % se rattrape en 5-7 ans historiquement. Épargnez même de petits montants — le temps fera le reste grâce aux intérêts composés.
• 35-45 ans — Accélérez l'épargne. C'est la décennie critique — vos revenus augmentent, profitez-en pour maximiser vos versements. Ouvrez un PER si vous êtes à 30 % d'imposition ou plus. Continuez à investir majoritairement en actions (60-70 %). Maximisez l'abondement de votre employeur si disponible.
• 45-55 ans — Rééquilibrez progressivement. Réduisez la part actions vers 40-50 %, augmentez les fonds euros et obligations. Faites le point sur info-retraite.fr pour affiner votre projection. Si vous êtes en retard, c'est le moment d'augmenter significativement vos versements — il reste 15-20 ans de capitalisation.
• 55-64 ans — Sécurisez. Passez à 20-30 % d'actions maximum, le reste en fonds euros et obligations. Préparez la transition : simulez différents âges de départ (62, 64, 67 ans) et leur impact sur votre pension. Planifiez la sortie de vos placements (capital ou rente) en optimisant la fiscalité.

Préparer sa retraite sur plusieurs décennies laisse beaucoup de place aux erreurs. Certaines coûtent cher — parfois plusieurs dizaines de milliers d'euros.

• Commencer trop tard — c'est l'erreur la plus fréquente et la plus coûteuse. À rendement égal, quelqu'un qui commence à 25 ans doit épargner deux fois moins par mois que quelqu'un qui commence à 35 ans pour atteindre le même capital à 65 ans. Chaque année perdue coûte cher.
• Ne compter que sur la pension légale — le taux de remplacement baisse au fil des réformes. Les cadres qui gagnent plus de 3 500 € net n'auront que 50 à 55 % de leur revenu en pension. Sans complément, le choc de niveau de vie peut être brutal.
• Ouvrir un PER sans comprendre la fiscalité — le PER est avantageux si vous êtes imposé à 30 % ou plus à l'entrée et moins à la sortie. Mais si vous sortez en capital, l'impôt à la sortie peut être salé. Faites le calcul avant de verser.
• Ignorer les frais de gestion — 1,5 % de frais annuels sur une assurance-vie pendant 30 ans amputent votre capital final de près de 35 %. Comparez les frais, privilégiez les contrats en ligne (Linxea, Boursorama, Fortuneo) aux contrats bancaires traditionnels.
• Ne pas vérifier ses trimestres — des erreurs sur votre relevé de carrière (trimestres manquants, périodes non comptabilisées) peuvent réduire votre pension. Vérifiez votre relevé dès 45 ans sur info-retraite.fr et contestez les anomalies.

La meilleure chose que vous puissiez faire pour votre retraite, c'est de commencer maintenant avec ce que vous avez. 100 € par mois à 30 ans valent mieux que 500 € par mois à 50 ans. Le temps est votre plus grande richesse — ne le gaspillez pas.